【课程大纲】：
引子
第一章金融监管最新政策梳理及对地产融资的影响
一、最近的地产融资市场反应
1、银行——提高门槛，合规为上
2、信托——蛰伏不出或猫着发展，防止冒头
3、地产私募——措手不及，如履薄冰
4、资管——地产融资进入负增长时代
5、保险——年度新宠
二、当前监管形势下地产企业的融资思路
1、银行、信托等传统金融机构融资
2、资产证券化的另辟蹊径
3、主流融资渠道外的其他选择
第二章新监管态势下房地产非标暨私募融资的模式
一、资管新规对房地产非标融资的影响
二、房地产私募资管产品的组织形式选择及内部结构设计
1、公司制、有限合伙、契约型基金及其他私募资管产品的比较与运用
2、房地产私募资产管理产品间的常见套嵌结构
3、房地产私募资管产品的结构化设计
4、结构化资管计划（分级基金）内部差额补足的合规及效力分析
5、结构化资管计划的第三方独立增信问题
三、《4号管理规范》、资管新规下房地产私募融资的限制及突围
1、对房地产项目的限制
2、对房地产企业的限制
3、房地产基金为热点城市普通住宅项目提供融资的两种交易结构探讨
4、“名股实债”、“明基实贷”的表现形式及不予备案风险
四、房地产私募资管产品的投资运作
1、房地产私募资管产品股权投资核心条款分析：回购、第三方收购、对赌、强制分红等
2、房地产债权投资方式分析：股东借款、委托贷款、信托贷款、股权/股权收益权转让回购等
五、房地产企业的几类“标准化”融资方式
1.国内类REITS产品设计要点及案例解析
2.CMBS产品设计要点及案例解析
3.CMBN产品设计要点及案例解析
第三章房地产并购基金与资产证券化
一、退出
1、CMBS产品设计的逻辑，以及与经营性物业贷款的比较分析
2、国内第一单CMBS案例详解
3、国内第一单CMBN案例详解
3、私募REITs产品设计讲解，包含交易结构、税务筹划、发行
4、国内第一单私募REITs案例详解
二、投资
1、写字楼旧楼改造研究
2、购物中心或者酒店改造写字楼研究
3、商场改造成为购物中心研究
4、上述模式的相关案例详解
5、财务测算
三、劣后级股本类资金募集
1、机构投资人募集
2、个人投资人募集
3、权益级募资的核心流程
四、商办物业资产管理介绍
1、北京商办经纪租赁生态介绍
2、线上资管平台与线下资管平台的互动
五、房地产并购基金的主要模式以及标杆企业分析
1、重资产模式
2、轻资产模
3、混合型模式
第四章、拿地/获取项目阶段融资攻略
第一节招拍挂阶段保证金的融资方式
一、集团拆借
二、股东借款
三、短拆/过桥
四、总包垫资
第二节招拍挂阶段土地款的融资方式
一、信托
二、私募基金
三、总包垫资
四、非金融机构借贷
五、创新型拿地融资
第三节城市更新/三旧改造项目的拆迁款融资方式
旧改贷/更新贷/棚改贷……
第四节并购贷
………
第五节集团信用贷
………
第五章开发建设阶段的融资方式
一、总包方垫资
二、银行开发贷
三、商业保理
四、融资租赁
………
第六章销售阶段的融资方式
一、预售款监管账户应收账款商业保理
二、购房尾款ABS
三、存量不动产（如底层商铺、车位等）并购基金
………
第七章物业自持经营阶段融资方式
一、经营性物业贷
二、商业物业资产：CMBS等
三、物业管理费：ABS、REITs、类REITs等
四、商业物业租金：ABS、REITs、类REITs等
五、供应链ABS
六、其他：ABN、债权融资计划、债转股等

课程标签：财务预算 | 非财务经理 | 税务咨询