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中小企业的发展越来越离不开资本市场的支持。每天都有成千上万的创业企业诞生，同时也有成千上万的企业破产。无论是生是死，有一个字眼对企业是最重要的：钱!“创业的启动资金从哪里来?”“企业发展的资金从哪里来?”这是每个创业企业都在思考的问题。 找私募股权基金已经成为中国市场一个非常普遍、流行的解决资金问题的重要渠道。在私募股权基金的支持下，炫目的IPO的意义不仅体现在财富上，更是企业家走向人生巅峰的标志。 尽管私募股权基金和创业者是很好的“搭档”，但在创业初期，创业企业往往处于劣势。他们对私募股权基金的运作规律，“脾气性格”，投资技术等内容知之甚少，在寻找私募股权基金的过程中，不仅会走弯路，做无用功，甚至可能落入“投资陷阱”，背负本不必要的包袱。 因此，充分了解私募股权基金行业的运作规律，把企业最有竞争力的一面准确地展示给私募股权基金，在更对等的情况下进行投资谈判，才能更有效率地吸引到私募股权基金。

通过授课，使学员全面掌握私募股权基金领域的谈判关键点，与私募股权基金对接沟通的重点，能够专业地开展吸引私募股权基金的行为。

一天

准备吸引私募股权基金的企业家，准备开展私募股权基金业务的投资经理

课程大纲

第一讲：兵器谱第一器：知彼

内容概述：从概念入手，厘清对私募股权投资中各种概念或基金形态的共同点和区别。从历史入手，讲述私募股权基金的由来和得失。不同行业背景出身的私募基金投资人，在投资风格和关注点上各有不同。了解私募股权基金的运作方式才能懂得选择怎样的基金进行合作。了解私募股权基金的投资标准，对照自己企业的情况，能够更好地吸引基金投资。

一、私募股权基金是怎么一回事?

1.私募股权基金的概念

1）风险投资的定义

2）创业投资的定义

3）私募基金的定义

4）并购基金的定义

5）天使投资的定义

6）种子基金的定义

7）PE基金的定义

2.私募股权基金的历史

1）哥伦布的故事与欧洲贸易的风险性

2）现代私募股权基金起源：美国私募股权基金的发展史

二、私募股权基金管理人是些什么人?

1.投资银行家出身的投资人的特点

2.实业家出身的投资人的特点

3.职业风投家出身的投资人的特点

三、私募股权基金是如何运作的?

1.私募股权基金生命周期四字诀：融、投、管、退

2.私募股权基金基金的组成形式和特点

1）公司制

2）有限合伙制

3.私募股权基金未必主动告诉你的秘密

1）投资规模

2）投资时长

3）钱以外的事儿

四、私募股权基金是如何赚钱的?

1.基金管理费：维持基金运营

2.投资回报的收益分成：2:8定律

3.跟投回报：需要一杆进洞的精准

五、私募股权基金如何选择投资目标?

1.行业：是不是朝阳行业

2.实力：企业在同行业的排名

3.市场：体量有多大

4.股权结构：独裁、集中、分散、傀儡

5.业务：单一、多元

6.产业链：上下游关系

7.管理团队：稳定、变动、水平、股权

8.技术：核心、壁垒、市场化、知识产权

9.财务数据：利润、现金流、成长性

10.战略：上市意愿、未来发展、投资款使用

11.实际控制人：能力、口碑、财力

12.投资价格：市盈率

13.商誉和诉讼。——现场尽调：魔鬼都在细节中

六、经典投资案例和故事：ITAT；凡客

第二讲：兵器谱第二器：知己

内容概述：吸引资本之前，要想清楚自己需要什么样的钱，企业的状况和自我心态是否愿意接受私募股权基金的投资。

一、你为什么需要私募股权基金?

1.私募股权基金的钱和其他钱有什么不同?

1）银行贷款

2）民间借贷

3）非私募股权基金投资

4）私募股权基金怪招：可转债

2.对于私募股权基金而言，你是否足够美味?

1）企业成长性

2）实际控制人的能力

3）狼性发展

4）私募股权基金所占股权比例

二、我需要问私募股权基金要多少钱?

1.可能你需要的不只是“一颗私募股权基金”，A轮、B轮的意义

2.向私募股权基金融资的工作流程

三、经典案例分析：蒙牛

第三讲：兵器谱第三器：按图索骥

内容概述：商业计划书是私募股权投资人决策投资时，非常重要的参考文件。企业往往不知道如何编写符合投资人要求的商业计划书。一份优秀的计划书能够提高投资成功率，其编写也有特别的要求和规律

一、商业计划书的那些事儿

1.为什么需要商业计划书？

2.商业计划书写什么：公司介绍；商业模式；盈利模式；管理团队；财务预测；未来发展；资金使用计划。

二、商业计划书的误区

1.逻辑混乱

2.写成一本技术说明书

3.破绽太多

三、一份成功的商业计划书

1.清晰的逻辑

2.傻瓜都能看懂的书

3.明确的诉求

四、实际案例分析：百宝合；i财富

第四讲：兵器谱第四器：练武先练功

内容概述：谈判是一种技巧，与私募股权投资人的谈判，既包括一对一的谈判，也包括以路演的方式进行的募资行为；既包括如何与正确的投资人谈判，也包括如何在有限的路演环节中充分展示企业的亮点，到达吸引投资的效果。

一、与私募股权基金谈判的技巧

1.到哪里去找私募股权基金：朋友介绍；协会；参赛

2.和私募股权基金里的什么人谈：投资经理；总监；合伙人；老板

3.如何对待私募股权基金的尽职调查：尽调内容

4.反客为主：“除了钱，私募还能为我提供什么支持?”

5.如何向私募股权基金做路演

二、路演：“演员”的自我修养

1.什么人来做路演

2.一个人演还是一群人演

3.路演团队的分工

4.会议材料的准备

5.做个什么样的PPT

6.路演中常犯的错误：表达能力；身份关系；配合问题；熟悉程度

7.路演不等于表演：反映真实情况；合法合规进行路演；不要怕被挑战；真诚

三、实际案例分析：乔布斯与苹果；德爱教育

第五讲：兵器谱第五器：插上草标卖自己

内容概述：财务数据是投资人关注的重点问题，因为它是交易价格的基础，也是判断企业经营状况的重要依据。如果能构造财务模型，可以更清晰地向投资人展示企业的发展历史和未来。

一、估值

1.什么是估值

2.常见的估值方法：PE，PB；拍脑袋

3.企业应该如何估值

二、财务模型

1.什么是财务模式

2.财务模型的意义：即使模型错误，也是必要的

三、对赌协议是赌博吗?

1.什么是对赌协议

2.对赌协议中对企业的约束

3.对赌协议中对投资人的约束

4.对赌协议的后果

5.如何签订有效的对赌协议

四、实际案例分析：收获宝；德爱教育

第六讲：兵器谱第六器：防火防盗防风投

内容概述：任何投资行为最终都要通过法律协议的方式确定下来。私募股权投资人在争取自身权益，保障投资等方面是行家，也发明了很多有利于自己的法律条款。企业要了解这些专业条款的含义，才能在确定法律权利义务时做出正确、全面的决定。

一、私募股权基金黑科技

1.优先清算权

2.防稀释条款

3.董事会成员

4.保护性条款

5.股份兑现

6.股份回购

7.领售权

8.竞业禁止

9.融资额

10.登记权

11.信息真实承诺书

二、交易结构的设计

1.资金到位步骤

2.董事席位

3.是否有先决条件

三、实际案例分析：最高法院判例“甘肃世恒”案

第七讲：兵器谱第七器：手中无剑心中有情

内容概述：很多企业在获得投资后，与投资人的互动就少了。殊不知这样却丧失了更多潜在资源。既要重视融资，也要重视融资后的与投资人的相处。相处得好，往往能获得更多增值的收益。

一、投资后如何处理与私募股权基金的关系

1.信息透明

2.远亲不如近邻

3.后续融资规划

4.投资心理学：用体验感弥补虚空

二、实际案例分析：中广核汇联基金

课程标签：财务法律、投资理财