2019-10-31 更新 740次浏览
一、为什么越来越关注股权
1.开放的资本时代来临
2.开放的合伙人时代来临
3.开放的生态圈合作时代来临
4.股权顶层规划的重要性
5.涉及股权的六大问题
二、股权顶层设计——股权治理机制
1.股权治理的核心:资源获取与控制权的平衡
1)万科控制权之争
2)真功夫控制权之争
3)雷士照明控制权之争
4)乔布斯苹果控制权之争
2.股东结构设计:
1)创始人股东选择
2)战略资本股东选择
3)财务资本股东选择
4)人力资本股东选择
3.股比结构设计:六条红线
1)完全控股权
2)绝对控股权
3)否决权
4)临时会议权
5)议案提出权
6)诉讼请求权
4.持股方式设计:
1)持股平台设计
2)金字塔结构设计
3)交叉持股设计
4)持股地点设计
5.股东权责设计:
1)股东基本权利安排:所有权、决策权、收益权、经营权、处置权、知情权?
2)股东基本责任安排
3)章定权利设计:公司章程权利约定
① 有限公司公司章程对权利约定有哪些选项?
② 股份公司公司章程对权利约定有哪些选项?
6.股权管理机制设计:
1)增资规则
2)减资规则
3)退股规则
4)回购规则
5)转让规则
7.特殊控制权制度设计
1)AB股,京东案例
2)优先股,浦发银行案例
3)委托投票权,腾讯案例
4)合伙人制度,阿里巴巴案例
5)虚拟受限股,华为案例
6)一致行动协议
8.公司治理制度设计
1)股东会会制度安排
2)董事会制度安排
3)监事会制度安排
4)经营层制度安排
9.总结:保持企业控制权的七大方式
三、股权激励——事业合伙的基础
1.为什么要搞股权激励
1)金手铐
2)金色降落伞
3)金台阶
2.什么时候最适合搞股权激励
1)不同发展阶段对股权的诉求
资源缺乏对股权的诉求
盈利预期对股权的诉求
3.什么公司更适合搞股权激励
1)技术类公司
2)服务类公司
3)知识类公司
4)上市公司股权激励大数据分析
4.如何设计股权激励方案:九定股权激励模型
1)定对象:股权激励的三类对象选择
2)定模式:
干股、实股、期股、期权、增值权等不同模式的特点与比较
非上市公司如何选择股权激励模式
上市公司如何选择股权激励模式
国有科技型企业如何选择股权激励模式
不同发展阶段如何选择股权激励模式
不同人员层级如何选择股权激励模式
1.定数量:
1)股权激励总量设计和分期实施
2)股权激励总量如何分配到个体
2.定价格:
1)企业估值方法
2)股权激励授予价格
3)股权激励回购价格
3.定平台:
1)直接持股?代持股?
2)有限公司持股?有限合伙持股?
3)其他持股方式?
4.定来源:
1)股权来源:做加法(增值扩股)还是做减法(股权转让)?
2)资金来源:激励对象要不要拿钱?如何拿钱?
5.定条件:
1)公司业绩条件如何设定?
2)激励对象业绩条件如何设定?
6.定期限:
1)限售期?等待期?锁定期?行权期?有效期?
7.定机制:
1)股权激励的动态调整
2)股权退出机制设计
5.综合案例分析:
1)综合案例分析:上市公司股权激励(限制性股票)
2)综合案例分析:上市公司股权激励(股票期权)
3)综合案例分析:上市公司股权激励(股票增值权)
4)综合案例分析:上市公司股权激励(业绩股票)
5)综合案例分析:非上市公司股权激励(干股+限制实股激励)
6)综合案例分析:非上市公司股权激励(期股激励)
7)综合案例分析:国有科技企业股权激励方式
6.股权激励的实施程序
1)上市公司股权激励实施程序
2)非上市公司股权激励实施程序
3)国有企业股权激励实施程序
7.股权激励有哪些陷阱?
1)平分股权式股权激励
2)股权福利式股权激励
3)降低员工工资的股权激励
4)无偿赠送实股的股权激励
5)确保收益的债权式股权激励
6)目标设定过高的股权激励
7)没有盈利预期的股权激励
8)没有退出机制的股权激励
8.股权激励的相关会计问题
1)股权激励对企业财务状况和经营成果的影响,尤其是上市和拟上市公司
2)实股激励的影响
3)干股/分红激励的影响
4)期权的影响
5)股份支付会计处理(适用上市和拟上市公司)
6)半年内PE或其他外部投资者入股价格影响
7)股权支付费用摊销问题
9.股权激励的相关税务问题
1)不同股权激励的个税计算
2)股权激励个税延迟纳税问题
3)股权激励企业所得税问题
10.总结:成功的股权激励过五关
1)人心关
2)理念关
3)方法关
4)财务关
5)政策关
课程标签:企业战略,股权激励