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中国经济逐渐告别了高歌猛进的增长态势，经济周期已经进入结构调整的阶段。传统行业必须优化资金、劳动力、技术的配置，淘汰落后产能，通过产业并购来梳理上下游资源，切入新行业，实现业务的转型升级，达致快速增长。正如诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格勒说过：“几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张成长起来的，而是通过兼并、兼并、兼并！”。 生产经营等于是在做加法，投资并购却是在做乘法，如果加法和乘法同时做，企业自然会像滚雪球般做大做强。在改革红利不断释放的大环境和国家促进并购重组政策的刺激作用下，并购重组交易市场如火如荼，方兴未艾，稳定高速增长，作为社会精英的总裁们，怎能置身度外呢？！ 在总裁们前线奋力拼搏“作战”，进行投资并购资本运作“大买卖”的同时，公司必须做好风险管控，确保不“后院失火”，“粮草”供应源源不断！企业风险是指由于企业内外环境的不确定性、生产经营活动的复杂性和企业能力的有限性而导致企业的实际收益达不到预期收益，甚至导致企业生产经营活动失败、企业破产。企业风险管控是对企业可能面对的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并采取适时措施防范和控制，避免或减少风险损失，或者当风险损失发生时能够得到及时补偿，从而保证企业生存并迅速恢复正常的生产经营活动。风险管控也可以降低企业的费用，增加企业的经济效益。

● 帮助学员从复杂的代表性的上市公司投资并购案例和公告中，理清思路，知道什么信息对并购决策重要，培养良好逻辑思维； ● 对交易与财务、金融有关的所有关键点了如指掌，了解市场上主流的投资并购种类、交易结构，熟悉全面收购、公众持股量最低要求等交易所规则； ● 学会分析企业面对的风险，特别是财务风险，从人、财、物着手，做好风险管控，人、财、物安全了，风控应该就很到位了； ● 通过学习借鉴知名企业对人、财、物的风险管控措施，提升企业的风控水平。中、小企业对风险的承受力往往比大企业要弱很多，经不起风浪，更要有风险防范意识。没有足够的风控，公司可能处于危险境地； ● 通过学习不同行业上市公司的风控措施，了解有些风险是具有共性的，是系统性风险，有些是公司特有的非系统性风险，即使同行业的公司面对的风险也未必相同，风险无处不在，在防范风险同时，要有所取舍，否则不符合经济效益。

两天

董事长、总经理、企业中高管、财务主管、投资主管

课程大纲
第一讲：美年大健康产业（集团）借壳上市公司江苏三友集团
一、行业及公司背景
二、并购及上市动因
三、上市种类、借壳上市与企业合并区别
四、财务分析
1.资产置换
2.发行股份股价、置出资产价格因派息、送红股而调整可能
3.置出、注入资产评估：成本法、收益法和市场法优劣比较
4.如何用收益法进行资产估值
5.发行股份数量的测算
6.重大资产重组、借壳上市、关联交易的规则判定
7.业绩对赌
8.交易对价对买卖双方的公平性判定
9.资产重组、借壳上市后检讨，以判定是否成功
第二讲：深圳上市公司泛海控股收购香港上市华富国际控股
一、行业及公司背景
二、并购动因
三、财务分析
1.交易架构
2.待售股份、要约股份、认购权、购股权数量的辨别
3.总代价的测算
4.触发现金全面收购守则及其对策
5.公众持股比例未达标的处理
6.交易代价合理性的判定
7.收购商誉的测算
8.华富国际收购之后的业绩和股价表现
9.事后检讨成与败
第三讲：华人天地股权众筹
一、新三板“众筹第一股”公司背景
二、众筹动因
三、融资全程
1.初创期融资
2.众筹方案设计
3.特色融资模式
第四讲：风险与风险管理
一、风险管理基本原理
1.风险的概念、度量
2.风险的种类
3.风险管理的概念
二、风险管理的目标
三、风险管理基本流程
四、风险管理体系
1.风险管理策略
2.风险管理组织体系
3.内部控制系统
4.风险理财措施
案例：上市房地产公司万科企业、制造业公司福耀玻璃以及互联网公司腾讯控股面对金融环境的财务风险管理
5.风险管理信息系统
五、风险管理技术与方法
第五讲：内部控制
一、内部控制概述
二、内部控制的要素
1.控制环境
2.风险评估
3.控制活动
4.信息与沟通
5.监控
三、内部控制的应用
1.组织机构、发展战略、社会责任
2.资金活动
1）筹资
案例：重视风险——上海机场成功发行可转换债券
案例：韩国大宇——因忽视风险而导致神话破灭
2）投资
案例:德隆的并购溃败
帕玛拉特公司的警示
3）资金运营
案例：海尔的零营运资金管理
3.资产管理
1）存货
案例：家乐福的存货管理
2）固定资产
3）无形资产
4.销售业务
案例：CA公司的应收账款管理
5.采购业务、销售业务、工程项目、担保业务、合同管理
6.财务报告、全面预算
四、内部控制评价与审计
1.内部控制评价
2.企业内部控制审计
3.审计委员会在内部控制的作用
4.信息与沟通
案例：上市公司万科企业、腾讯控股内部控制实施全过程及具体结果评价

课程标签：财务管理、投资并购财务分析、融资债券测算、非财管理、财务报表、上市企业年报解读、风险管控