第一单元PE/VC概述

PE、VC的概念

PE、VC的区别

PE的分类

PE、VC的特征

PE、VC在中国的发展状况

PE、VC的投资策略

【案例分析1】W集团的收购

【案例分析2】“门口的野蛮人”——KKR杠杆收购RJR纳贝斯克公司

PE、VC投资企业的形式

股权投资

委托借款+债转股

PE、VC的退出路径

IPO

并购退出

管理层回购（MBO）

清算

【案例分析3】海普瑞

【案例分析4】盛大网络

【案例分析5】用友软件收购英孚思为

PE、VC对社会的贡献

PE、VC对企业的贡献

【学员讨论】京东从PE那里获得了什么？

国内顶级PE/VC介绍

国内顶级国资PE/VC机构

国内顶级民营PE/VC机构

国内顶级外资PE/VC机构

第二单元PE/VC的投资流程

PE/VC的投资流程概述

项目初审

书面初审

现场调研

签署投资意向书

什么是T erm Sheet

T erm Sheet中的核心条款

尽职调查

财务尽职调查

法律尽职调查

其他调查

签署正式投资协议

完成收购

投资管理

投资退出

第三单元融资准备

聘请中介机构

律师的法务梳理

会计师的财务梳理

盈利预测编制

融资方案编制

商业计划书编制

期权池设计

企业估值

第四单元融资过程

融资顾问机构与PE/VC初步接触

企业与PE/VC初步接触

PE/VC的实地考察

投资意向书的签订

尽职调查

融资谈判

协议签订

资金到位

第五单元Term Sheet

什么是Term Sheet

Term Sheet中的进入条款

投资金融工具条款

投资估值条款

对赌协议

反摊薄条款

分期投资条款

Term Sheet中的公司治理条款

公司控制权的竞取条款

管理层的肯定性和否定性条款

Term Sheet中的退出条款

回购权

共同卖股权

优先清偿权

强卖权

【案例分析6】蒙牛之完美对赌

【案例分析7】太子奶黯然出局

【案例分析8】上海第一中院正式确认PE对赌之回购条款有效

第六单元期权池

期权池

期权池概念

期权池的目的

期权分配原则

期权池的大小

期权的授予

期权的行权

期权的调整

期权的实现

股权激励方案对资本运作的影响

对新三板挂牌的影响及其解决办法

对企业上市的影响及其解决办法

【案例分析9】新三板仁会生物（830931）的股票期权激励计划

【案例分析10】拟上市企业上海天马微电子有限公司股票期权激励计划

第七单元企业估值

估值定义

估值依据

评估方法

评估方法如何选用

估值依据

估值确定

【案例分析11】万达商业地产香港IPO的估值

【案例分析12】阿里巴巴美国IPO的估值

【学员讨论】爱使股份41倍溢价收购游久时代

第八单元PE/VC的投资管理

投后管理的必要性

我国民营企业管理现状

PE/VC的增值服务

帮助企业制度发展战略

建立完善公司治理结构

规范公司财务管理系统

提供再融资方面的服务

上市辅导及并购整合

PE/VC如何参与企业管理

股权安排

公司治理结构安排

日常联络与沟通

面对危机的处理与控制

【案例分析13】联想弘毅投资先声药业

【案例分析14】深圳高新投投资大族激光

课程标签：企业战略、股权激励